Fondurile de pensii din Germania se confruntă cu pierderi şi posibile deprecieri de active de peste 2 miliarde de euro, generate de investiţii riscante în sectorul imobiliar şi pe pieţele private, ceea ce alimentează temerile că sectorul se află într-o stare „catastrofală”, scrie FT. Multe dintre aşa-numitele Versorgungswerke din Germania – scheme obligatorii de pensii pentru profesii precum stomatologia, medicina, avocatura şi arhitectura — au investit în proprietăţi imobiliare la nivel global şi au suferit pierderi importante după prăbuşirea pieţei, provocată de creşterea ratelor dobânzilor începând din 2022.
Potrivit rapoartelor anuale şi informaţiilor publicate de fonduri, precum şi relatărilor din presa locală, fondurile de pensii pentru avocaţi, medici, farmacişti şi stomatologi din landurile Hessa, Schleswig-Holstein, Renania de Nord-Westfalia şi Saxonia Inferioară au înregistrat, în ultimii patru ani, deprecieri şi ajustări negative de valoare de mult peste 800 de milioane de euro, potrivit calculelor Financial Times. Separat, un fond de pensii pentru stomatologii din Berlin a avertizat în decembrie că investiţiile în companii precum hoteluri, un start-up american de reciclare a plasticului şi o afacere de creştere a creveţilor ar putea fi responsabile pentru pierderea a mai mult de jumătate din activele sale, în valoare totală de 2,2 miliarde de euro. De asemenea, Bayerische Versorgungskammer (BVK), cel mai mare administrator german al activelor fondurilor profesionale de pensii, a avertizat la sfârşitul anului trecut că ar putea pierde jumătate din portofoliul său imobiliar din SUA, în valoare de 1,6 miliarde de euro, administrat prin compania de investiţii Deutsche Finance.
Situaţia a determinat autorităţile să deschidă investigaţii. „Sistemul german al pensiilor ocupaţionale se află într-o stare catastrofală”, a declarat pentru FT un administrator de fond. „Există peste tot structuri neprofesioniste, iar deciziile de investiţii sunt adesea luate fără suficientă expertiză sau supraveghere.
” Administratorul a afirmat că estimarea FT privind pierderi şi deprecieri de peste 2 miliarde de euro ar putea chiar subestima amploarea problemei, întrucât multe dintre Versorgungswerke nu publică în mod transparent câştigurile şi pierderile nerealizate. „Ar trebui să fim mulţumiţi dacă pierderile sunt de numai 2 miliarde de euro”, a spus acesta. Pierderile au fost asociate cu proiecte de dezvoltare imobiliară comercială, împrumuturi de tip mezzanine, investiţii legate de grupul Signa al lui René Benko, titluri financiare şi alte active de pe pieţele private.
Majoritatea fondurilor au declarat că pierderile rămân gestionabile în cadrul unor portofolii diversificate şi că nu vor afecta plata pensiilor. Cu toate acestea, cazurile au alimentat îngrijorările privind guvernanţa şi supravegherea într-o zonă relativ puţin monitorizată a sistemului german de pensii. Fondurile administrează împreună active de peste 300 de miliarde de euro în numele a aproximativ 1,4 milioane de membri, precum şi al beneficiarilor de pensii.
Problemele apar într-un moment delicat din punct de vedere politic. Guvernul cancelarului Friedrich Merz doreşte să direcţioneze o parte mai mare din economiile populaţiei către pieţele de capital, să extindă sistemul pensiilor private şi să creeze un fond de stat. Pentru alte știri, analize, articole și informații din business în timp real urmărește Ziarul Financiar pe WhatsApp Channels Întrebarea care trebuie pusă după neutralizarea dronei de lângă Neptun Deep: va trebui ca proiectul să fie pus pe hold până la obţinerea păcii în Ucraina?
Pentru ei nu a încetinit economia. Numărul românilor cu depozite de peste 100. 000 de euro a crescut cu circa 4.
000 într-un an, la aproape 86. 000 Efectul direct al nesăbuinţei bugetare din trecut: Comisia Europeană respinge legea salarizării unitare pentru că depăşeşte plafonul de cheltuieli convenit cu UE pentru reducerea deficitului şi a datoriei.